科技可能是贯串2023年永恒的极受成本商场存眷的板块，机器东谈主也名列其中。举例限制2023年11月23日14:42，机器东谈主ETF（159770）涨超1%，自10月底于今已出现赫然高潮，备受商场存眷。跟着东谈主形机器东谈主落地加速，咱们对机器东谈主的念念象空间也迟缓掀开。那么，如今机器东谈主产业究竟受到了哪些催化，异日又有哪些念念象空间？

　　近期机器东谈主产业皆受到了哪些催化？

　　自11月初工信部印发《东谈主形机器东谈主创新发展指引意见》以来，东谈主形机器东谈主领域动作频发。11月Optimus行走测试预期+东谈主形新品比比皆是+鸿蒙+机器东谈主专揽格局出现等催化共振，近期机器东谈主主意热度再次种植。

　　催化一：11月Optimus行走测试预期

　　此前特斯拉CEO马斯克曾清晰特斯拉已制作了简短10个Optimus机器东谈主，瞻望在11月进行行走测试。据机构料到，主要可能是对多样下肢要道施行器有盘算进行测试和修正，若得手进行施行器有盘算有望定型，成为来岁AI Day最终有盘算。

　　催化二：开普勒推出东谈主形机器东谈主，印证创业潮趋势

　　纯米首创东谈主指挥的开普勒上周发布了软硬件对标Optimus的三款东谈主形机器东谈主，从展示来看，也能完成访佛Optimus进行的视觉分拣、踩鸡蛋等动作。外形结构和参数基本对标Optimus，专揽行星滚柱丝杠融合波延缓器施行器；瞻望24年对外售售，主义价钱低于2万好意思金。

　　催化三：开源鸿蒙系统专揽于袖珍东谈主形机器东谈主

　　上周五，深圳开鸿数字产业发展有限公司与乐聚机器东谈主文牍，首款基于开源鸿蒙系统的专科级东谈主形机器东谈主谨防发布。鸿蒙系统在机器东谈主领域专揽落地，标识趣味紧要。鸿蒙系统动作机器东谈主开发的底层系统，跟着和其他公司的推论相助，软件和数据在不同硬件端复用，减少开发者重迭使命，软件赋能下机器东谈主有望加速迭代速率。

因为我们现在面临处境与苏联时期差不多，国力逼近美国，甚至很快会超越美国。

　　催化四：东谈主形机器东谈主领域表率接头再加强

　　11月21日，“东谈主形机器东谈主表率化使命组开垦大会暨表率化时代研讨会”在北京机械工业自动化接头通盘限公司回报厅得手召开。本次大会中，参会东谈主员东谈主形机器东谈主表率化使命组的开垦，将有助于加强东谈主形机器东谈主领域表率接头布局，促进东谈主形机器东谈主产业链的发展，借力表率完毕我国自主上风时代快速产业化、规模化专揽。

　　催化五：新闻联播说起东谈主形机器东谈主，突显行业垂危性种植

　　11月21日，新闻联播中示意，自工信部印发《东谈主形机器东谈主创新发展指引意见》后，各地驱动加大在东谈主形机器东谈主领域的创新培育力度，在东谈主机交互、机器视觉和通晓胁制等方面照旧获取权贵后果，产业链也愈加完善，瞻望本年东谈主形机器东谈主的商场规模将达到200亿元。下一步，我国将坚抓专揽牵引、创新驱动，加强央地协同，共同培育天下级机器东谈主产业集群和专揽示范基地，瞻望到2025年，我国机器东谈主产业营业收入年均增速保抓在20%以上。

　　机器东谈主产业“破晓”时刻 有望复制新动力车发展旅途

　　毫无疑问，2023年是东谈主形机器东谈主产业化的破晓时刻，特斯拉Optimus从主意到样机落地仅两年时辰。从软件和硬件上来看，面前时点刚好是各项时代大冲破的交织点，不管是精密胁制零部件有盘算的迭代升级，照旧GPT大模子的不休跳跃，皆让东谈主形机器东谈主产业化的“破晓时刻”更近了一步。

　　近期，工信部印发《东谈主形机器东谈主创新发展指引意见》，指出东谈主形机器东谈主有望成为继新动力汽车后的颠覆性产物。为什么将东谈主形机器东谈主对标新动力汽车？原因有三，赛谈属性访佛（空间大+产业链够长），驱出发分访佛（产物+策略周期），产业周期访佛（从主题成长到景气成长）。

　　也曾特斯拉在新动力汽车领域上的大动作，不仅催生了国内诸如“蔚小理”等一系列造车新势力，还迅速鼓励了其最大竞争敌手比亚迪迅速壮大，比亚迪更是在新动力汽车领域构建了全标的的闭环体系，筑起时代壁垒。

　　如今，特斯拉在东谈主形机器东谈主领域的进展有望再次激发“鲶鱼效应”，访佛于多年前在电动汽车领域的影响。业内东谈主士以为，要是特斯拉的东谈主形机器东谈主最终取生效利，国内也将滋长出一批访佛于“比亚迪”的东谈主形机器东谈主行业前驱。

　　如何看待机器东谈主产业投资机遇？

　　连接上头的论说，咱们去复盘新能车股价周期，对当下的机器东谈主产业投资，会知晓更深。

　　新动力车收成效应最大的是在1-10（2019-2021年）。2010年环球新动力车销量在0.8万辆，2014年达33万辆。面前东谈主形机器东谈主距离大规模生意落地还很远处，有关行情契机仍处于主题成长阶段，但东谈主形和新动力车的区别在于其创新性和迭代性、以致是增长后劲更大，且面前的特斯拉不是过去的特斯拉，叠加复用汽车供应链，发展速率或更快，故东谈主形机器东谈主最大收成效应或是在0-1。

图：新动力车行情复盘（辛苦开端：天风电新）

　　同期，多方势力也驱动瑕疵国内东谈主形机器东谈主商场，包括：（1）专注机器东谈主的厂商如达阀、傅利叶等，其每每有部分机器东谈主时代的积聚。（2）国内车企如小鹏汽车跨界布局了东谈主形机器东谈主赛谈，从其参数来看，或对标国际特斯拉的东谈主形机器东谈主时代水平。（3）互联网企业如科大讯飞、小米亦然东谈主形机器东谈主赛谈潜在的竞争者，大模子赋能下东谈主形机器东谈主的“具身智能”正渐行渐近。

　　从空间看，东谈主形机器东谈主天花板高于车。按照东谈主形机器东谈主马斯克1东谈主配2台（存量商场），对标汽车、手机、条记本电脑年度销量诀别8-9k万辆、13-14亿台、3亿台，瞻望东谈主形机器东谈主的年度销量天花板有望达2亿台，按照ASP=15W，瞻望商场空间达30万亿。

　　从估值看，新动力汽车在2021年的估值飙升了正本的50到65倍，而磋商到东谈主形机器东谈主的后劲更大，商场占有率更低，它的估值可能会超越50到65倍。简单来说，电动车销量达到100万辆时的估值简短是40到50倍，但东谈主形机器东谈主的商场空间比汽车还要大，即使销量也达到100万台，商场占有率执行上更低。是以以50倍估值100万台东谈主形机器东谈主并不外分，以致有可能再提高。

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　　长久来看，东谈主形机器东谈主异日的潜在商场空间广博，或催生万亿蓝海专揽商场。比如在家庭工作领域，就算只消5%的家庭使用，仅国内商场的价值就达到了千亿级别。而我国基于产业链上的一些上风，异日在东谈主工智能领域可能迎来紧要机遇。比如，在新动力汽车领域，咱们照旧积聚了告成申饬，在智能驾驶、软硬件整合、产业链优化、车型更新换代方面领有很是赫然的上风。同期，国内供应链企业在客户响应速率、产物更新、镌汰成本等方面也具备访佛上风（举例电机、电板等）。国产传感器、精密延缓器、滚珠丝杠和中空电机的比例也将会提高。

　　对应到成本商场里，不少东谈主聘用以指数基金参与布局有关产业公司。举例中证机器东谈主指数就从沪深商场中考中系统有盘算商、数字化车间与坐褥线系统集成商、自动化开垦制造商、自动化零部件商以过火它机器东谈主有关上市公司证券动作指数样本，以响应上市公司中机器东谈主有关证券的举座阐明。 

　　数据自满，限制2023年11月22日，该指数前十大权重股包括汇川时代、国电南瑞、科大讯飞、大华股份、先导智能等，前十大权重股运筹帷幄占比约为51.31%。（数据开端：中证指数公司，指数成份股不代表个股推选）

图片开端：中证指数官网，数据限制2023年11月22日

　　咱们省略可以期待，更正东谈主类社会的又一轮时代革新将迟缓到来，也将鼓励这些优质企业的速即发展。要是但愿前瞻布局工业机器东谈主国产替代契机，以及东谈主形机器东谈主从0到1的爆发机遇，存眷机器东谈主ETF（159770）丰田suv20万左右，省略场外指数基金天弘中证机器东谈主ETF招引C（014881）等于可以的聘用，上支付宝、天弘基金APP、天天基金等平台即可购买。